Redacción BLes– Han pasado tres semanas desde que Rusia invadió Ucrania. En los últimos días, la UE ha impuesto tres oleadas de severas sanciones al sistema financiero, las industrias de alta tecnología y las élites de Rusia. Además, el bloque tomó otra gran medida el 2 de marzo, excluyendo a siete bancos, entre ellos el segundo mayor banco ruso, el Banco de Comercio Exterior (VTB), del sistema de pagos SWIFT. Esta medida es posiblemente el paquete de sanciones más amplio de la historia de la UE. Las restricciones entrarán en vigor el 12 de marzo.

¿Cómo puede Rusia eludir las sanciones occidentales? ¿Le echará China una mano a Rusia? ¿Y cómo?

A continuación se enumeran dos posibles formas en que China puede ayudar a Rusia a resolver el problema. El último enfoque estará relacionado con las historias de criptomonedas.

Encubrir las rutas comerciales a través de intermediarios

Rusia puede aprovecharse de los intermediarios para ocultar sus canales comerciales.

El mejor ejemplo es el caso de Meng Wanzhou de Huawei. Meng Wanzhou fue detenida en Canadá porque Huawei supuestamente utilizó su filial no oficial “Skycom Tech” en Hong Kong para realizar negocios en Irán entre 2009 y 2014. Esta acción violaba las sanciones estadounidenses y europeas contra Irán.

Sin embargo, como directora de Skycom, Meng no explicó con veracidad que Skycom y Huawei son la misma empresa, engañando a las instituciones financieras estadounidenses para que hicieran negocios con Skycom y participando en negocios que violaban las sanciones contra Irán. Por ello, el gobierno estadounidense solicitó la extradición de Meng a Estados Unidos por cargos de fraude.

El de Huawei no es un caso aislado. China siempre ha utilizado sociedades offshore -Entidades de Interés Variable (EIV)- para disfrazar su condición de inversor y eludir la supervisión.

Muchas empresas chinas, como Alibaba Group y JD.com, utilizan las VIE para eludir la legislación china que restringe el capital extranjero en muchos sectores sensibles, como las finanzas, la educación, los medios de comunicación y las telecomunicaciones. El uso de las VIE por parte de las empresas chinas ha recibido críticas por su falta de transparencia. Muchas empresas pueden estar implicadas en el medio, lo que resulta complicado de investigar.

Por lo tanto, es probable que China siga haciendo negocios con Rusia a través de este método indirecto. Sin embargo, esto también depende de la intensidad de las sanciones y de las circunstancias específicas de la operación real.

Utilizar sus sistemas de pago

Rusia puede utilizar el Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos (CIPS) de China para el comercio internacional después de que sus principales bancos fueran suspendidos del sistema de pagos SWIFT, basado en el dólar, en respuesta a la guerra de Ucrania.

Rusia también tiene su sistema de pagos, el Sistema de Transferencia de Mensajes Financieros (SPFS), creado tras anexionarse Crimea en 2014.

Tanto Rusia como China quieren que el CIPS y el SPFS se expandan y se conviertan en potentes sistemas de pago interbancario a nivel mundial.

Sin embargo, en comparación con SWIFT, ambos sistemas son demasiado pequeños.

Sólo 75 bancos participan activamente en el sistema chino, con 1.205 instituciones que participan indirectamente. El sistema de pagos ruso cuenta con 486 operadores de transferencia de dinero y más de 500 agentes de pago y agentes de pago bancarios. En comparación, SWIFT es una organización multinacional con casi 11.000 instituciones miembros en más de 200 países.

En cuanto a la capacidad de procesamiento, el volumen anual de transacciones del total de pagos transfronterizos de CIPS sólo equivalía al volumen de transacciones del sistema SWIFT durante dos días.

Además, según el informe de SWIFT de febrero de 2022, apenas un 3,2% de los pagos internacionales se realizan en moneda china, frente a casi un 40% en dólares estadounidenses. Esta importante diferencia limita la eficacia del CIPS como método para las transacciones transfronterizas.

Según el Ministerio de Comercio de China, el comercio chino-ruso alcanzó poco más de 140.000 millones de dólares en 2021, sólo una parte ínfima del volumen total del comercio chino, que asciende a 6 billones de dólares. Debido a la sombra y a los lazos comerciales relativamente pequeños, es menos probable que China se sacrifique por Rusia.

Sin embargo, estos dos países se han convertido en socios estratégicos que esperan contrarrestar a Estados Unidos y Occidente.

Criptodivisas

Rusia puede recurrir a las criptodivisas debido a las sanciones, creando una nueva demanda de este tipo de pago.

La razón principal a favor de este método es que el diseño de las criptodivisas es inherentemente sin fronteras, y la mayoría de las transacciones están fuera del sistema financiero regulado por el gobierno.

El 10 de marzo, el precio del Bitcoin subió un 4,66% hasta los 41.025 dólares en apenas 24 horas. Otra criptodivisa, Ethereum, también experimentó el mismo patrón, manteniendo su tendencia alcista hasta los 2.670 dólares, con una subida del 2,01%.

Los datos de CoinMarketCap muestran que, hasta el 10 de marzo, el valor total de mercado de los criptoactivos ha ascendido a 1,81 billones de dólares, un aumento del 22,47% en la última jornada.

Sin embargo, en particular, las criptodivisas en general y el Bitcoin no son estables. Si bien el precio de una criptodivisa puede dispararse hasta alturas vertiginosas (con las recompensas asociadas para los inversores), también puede caer en picado hasta mínimos terribles en un abrir y cerrar de ojos. El mercado de las criptomonedas se basa en la especulación y, debido a su pequeña escala, es más vulnerable a la volatilidad de los precios.

Además, en los últimos años, los reguladores de varios países han puesto más supervisión a las transacciones de criptodivisas. Algunas medidas pueden exigir a las bolsas de criptodivisas y a los corredores que prohíban las transacciones en determinados países o a través de ciertas monedas emitidas por el gobierno.

Por el momento, las sanciones contra Rusia no han afectado a las criptodivisas. Sin embargo, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, subrayó: “A menudo oigo mencionar las criptodivisas, y ese es un canal que hay que vigilar”. Y añadió: “No es que ese sector sea completamente uno en el que se puedan evadir las cosas”.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. vigilará activamente el cumplimiento de las sanciones. Jake Chervinsky, director de políticas de la Asociación Blockchain, también cree que el mercado de criptomonedas es “demasiado pequeño, costoso y transparente para ser útil para la economía rusa”. Y añadió: “Con Rusia aislada de la industria mundial de las criptomonedas, no pueden obtener la liquidez suficiente para importar.”

La senadora Elizabeth Warren mostró una preocupación diferente. Ella dijo: “Rusia tiene acceso a las finanzas por la puerta trasera”. Ella destacó, “Rusia es el actor de ransomware número 1 en el mundo, por lo que claramente tienen la capacidad de utilizar cryptocurrencies fuera del sistema legal.” También argumentó: “Eso significa que corremos el riesgo de ver cómo Rusia socava la eficacia de las sanciones a través del sistema legal haciendo un recorrido por el mundo de las criptomonedas.”

Antes de esto, el 27 de febrero, el viceprimer ministro ucraniano Mykhailo Fedorov también había solicitado en Twitter que todas las bolsas de criptodivisas importantes bloquearan a los usuarios rusos. “No sólo las direcciones vinculadas a los políticos rusos y bielorrusos, sino también las direcciones de los usuarios comunes”.

Sin embargo, Binance, uno de los principales intercambios de criptodivisas del mundo, dijo que no tenía ningún plan para congelar las cuentas de los usuarios de Rusia, sino que ofrecía las medidas necesarias contra los sancionados, minimizando el impacto en los usuarios inocentes.

En conclusión, hay dos enfoques potenciales con los que China puede ayudar a Rusia, mientras que las criptodivisas podrían servir como otra solución para la moneda rusa. La elección, en realidad, está en manos tanto de Rusia como de China.

Redacción BLes

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